百度“文心一言”首批生态合作伙伴密集官宣，中国游戏产业年会举办

核心观点：

ChatGPT：本周ChatGPT主题热度持续，百度“文心一言”首批生态合作伙伴密集官宣，多家影视、营销、新闻媒体、在线阅读、软件信息服务、金融等领域公司宣布成为首批生态合作伙伴。

游戏：2022年中国游戏产业年会本周在广州举办，从政府领导发言和措辞来看，对游戏行业监管的态度更加积极，进一步肯定了游戏产业的经济、社会、文化、科技价值，坚定看好今年游戏行业性反弹趋势。

互联网：微信在广深内测“门店快送”服务，助力公域流量导向商铺私域。我们认为腾讯并非自身构建外卖能力，而是通过以平台集合流量向商家导流的模式，加速微信用户的本地生活需求匹配效率，未来或在开放公域流量能力之后，加速小程序交易额的增长。

投资建议：推荐重点关注平台经济业绩及估值双修复机会。（1）本周我们发布泡泡玛特跟踪报告，我们认为泡泡玛特或受益于疫后客流回流线下带动的线下渠道收入持续复苏，随着用户消费需求的回暖，公司今年国内线下门店的开店速度也会有机会较去年明显加速，如果后续新品推进速度跟上，同时在头部IP推新能力上持续验证产品的迭代能力，或带来较大的业绩弹性，驱动估值进一步修复。消费回暖带动互联网公司业绩呈现稳定复苏趋势，监管环境稳定或促进内容平台业绩加速，头部公司建议关注腾讯控股、快手-W、美团-W；估值仍有提升空间的网易云音乐、微博和泡泡玛特，以及稳定格局带来盈利模型改善的爱奇艺、腾讯音乐。同时，建议关注医药电商平台京东健康、平安好医生等。（2）2月游戏版号维持稳健发放，进一步夯实行业信心和促进游戏行业回暖复苏，预计游戏公司基本面将在今年年中迎来拐点，推荐头部游戏公司腾讯、网易、三七互娱、心动公司、吉比特、完美世界。（3）关注板块龙头价值修复及绩优个股，营销板块，建议关注分众传媒（23年经营杠杆释放）、兆讯传媒（疫后修复弹性大）；长视频，建议关注芒果超媒；在线招聘，建议关注BOSS直聘；线下娱乐，建议关注华立科技（23年业绩弹性大）；博彩，业绩持续疫后修复，关注金沙中国等。（4）教育板块，职业教育利好频发下相关个股估值修复空间大，贴息政策有望逐步在教育信息化公司收入端体现，教培机构转型初显成效，建议持续关注新东方、新东方在线、视源股份、高途等相关个股。（5）影视板块在防疫优化及审批政策放松后迅速回暖，建议关注受益于疫后复苏的行业龙头猫眼娱乐、万达电影、中国电影，内容储备丰富的华策影视、博纳影业、光线传媒。（6）主题关注元宇宙、数字经济方向，近期ChatGPT带动板块情绪，推荐持续关注相关产品商业化以及产业链公司动态。

风险提示：板块系统性风险、政策监管风险、游戏公司技术性风险。